Indhold
- Faldende royaltybetalinger er normale
- Hvorfor falder royaltybetalinger?
- Forvent faldende royalties
- Andre variabler, der ændrer royalties
- Nå udtømning og lukning
- Brøndens brugbare liv
- Den røde dronning af olie- og gasindustrien
- Spottende nye brønde?
- Ny gas fra fremtidens teknologier?
Denne graf viser, hvordan den månedlige royaltyrate og den daglige naturgasproduktionshastighed for en hypotetisk gasbrønd kan falde i løbet af de første seks år af produktionen. Det blev konstrueret ved hjælp af en indledende produktionshastighed på 2 millioner kubikfod pr. Dag, en naturgaspris på $ 4 / mcf og en royaltyrate på 12,5%. Den venstre akse viser mængden af den månedlige royaltykontrol, og den vandrette akse viser produktionsmånederne. Den højre akse viser produktionshastigheden i millioner kubikfod om dagen. Brønden starter med en hurtig produktionshastighed og høje royaltykontrol. Disse falder hurtigt i løbet af det første år, og ved udgangen af det første år er de faldet med næsten 70%. Produktionshastigheden falder i hvert på hinanden følgende år, og ved udgangen af den seksårige periode er produktionen nede på lidt over 0,1 millioner kubikfod pr. Dag, og royaltycheck er nede på omkring $ 1750. Dette er et fald på næsten 94%! Til sidst vil brønden give så lidt gas, at det vil være uøkonomisk at betjene og vil blive opgivet. Denne kurve er et hypotetisk eksempel, og din brønd kan gøre det bedre eller værre. Forestil dig hvad der ville ske, hvis prisen på naturgas faldt til $ 2 / mcf igen? Nedskæringshastighederne varierer fra godt til godt og også produktionshastighederne. Din brønd er måske bedre eller værre end dette eksempel.
Brøndhovedprisen på naturgas kan ændre sig hurtigt over tid. I de sidste par år har den månedlige gennemsnitlige pris været så høj som $ 11 og så lav som $ 3. Data fra Energiinformationsadministrationen.
Faldende royaltybetalinger er normale
Masser af ejendomsejere, der har underskrevet en lejekontrakt i en af naturgasskiferspilene som Marcellus, Barnett, Haynesville, Fayetteville, Bakken, Utica og Eagle Ford modtager nu månedlige eller kvartalslige royaltybetalinger. Mange af disse mennesker blev behageligt overrasket over størrelsen på deres første royaltykontrol - men blev chokeret over at se størrelsen på de efterfølgende kontroller falde hurtigt.
Der var ikke noget galt med deres brønd. Skarpe fald er normale.
Royalty-regnemaskine: Skøn dine royaltybetalinger!
Hvorfor falder royaltybetalinger?
Afslag på royaltybetalinger forekommer, fordi mængden af naturgas produceret fra næsten hver kontinuerligt produceret skifergasbrønd falder støt over tid. Når en ny brønd bores, trænger den ind i en klippeenhed med rigelig gas, undertiden under pres. Disse nye brønde kan give meget høj hastighed, men med tiden - når gas slipper ud af brønden - falder trykket i formationen. Resultatet er en brønd med en lavere udbyttesats. Grafen øverst på denne side viser produktions- og royaltyfaldet for en hypotetisk brønd i løbet af de første seks produktionsår.
Bemærk, hvordan nedgangen er meget hurtig i det første år og derefter efterfulgt af langsommere, men kontinuerligt, fald. Brønden vist i denne graf havde et indledende udbytte på ca. 2,0 mio. Kubikfod pr. Dag, men tolv måneder senere var udbyttet faldet næsten 70% - til ca. 0,65 mio. Kubikfod pr. Dag.
Resultatet var et stort indtægtsfald for ejeren og firmaet, der borede brønden!
Forvent faldende royalties
Produktionsnedgang, der er alvorligt, er almindeligt i ukonventionelle naturgasbrønde, der bores i skifer. Hvis du har en ny brønd eller for nylig har lejet din ejendom, kan det være en god ide at være meget konservativ med dine langsigtede royaltyforventninger.
Din indkomst fra denne brønd falder hurtigt med det første og falder til sidst til nul.
Nogle brønde viser ikke det samme skarpe tilbagegang som dette eksempel. Andre brønde falder hurtigere. Oplysninger fra faldskurven ovenfor er sammenfattet i tabel 1 på denne side.
Bor rig ved skumring. Efter afslutning af boringen kvæler nogle operatører strømmen af naturgas fra brønden for bedre at styre leveringen af gas til deres rørledningsforpligtelser og potentielt øge det samlede udbytte af naturgas fra brønden. Billede © iStockphoto, dgeffs.
Andre variabler, der ændrer royalties
Andre variabler kan medføre en ændring i størrelsen af de royalties, der er betalt på en brønd. Prisen på naturgas har taget vilde svingninger i de sidste adskillige år og bevæget sig fra et højt månedligt gennemsnit på $ 11,00 ned til et lavt nærmer sig $ 2,00 (se graf på denne side). Ændringer i prisen på gas vil ændre royaltybetalinger markant.
De Forenede Stater har i øjeblikket et guld af naturgas som et resultat af nye teknologier, der udvinder gas fra skifer. Denne overflod af naturgas har holdt priserne lave og har nogle virksomheder, der er villige til at investere milliarder af dollars for at bygge flydende eksportfaciliteter for naturgas, der giver USA's naturgas mulighed for at blive sendt til de asiatiske og europæiske markeder, hvor priserne er højere.
Efterhånden som flere og flere brønde bores, er det eneste, der kan fjerne det nedadgående pres på naturgaspriserne, en enorm stigning i naturgasanvendelse eller eksport. Dette kan ske. Den føderale regering har godkendt en række eksportterminaler med naturgas. Naturgas har i øjeblikket en omkostningsfordel i forhold til olieafledte brændstoffer i køretøjer. Hjælpeprogrammer begynder at konvertere kraftværker fra olie og kul til naturgas. Disse nye anvendelser af naturgas forekommer, men spreder sig ikke hurtigt.
Nå udtømning og lukning
Til sidst vil udbyttet af en brønd falde så meget, at indkomsten fra gassen er mindre end de udgifter, der kræves for at opretholde brønden. På det tidspunkt vil brønden blive lukket. Nogle gange forsegles udtømte brønde, og andre gange overføres de til ejeren af ejendommen, der kan bruge til den lille mængde gas, der stadig flyder.
Brøndens brugbare liv
Horisontalboring og hydraulisk brud er blevet brugt til at producere naturgas fra skifer i mindre end et årti i de fleste dele af USA. Nogle generelle udsagn kan imidlertid fremsættes om en typisk brønns produktive levetid. Som beskrevet ovenfor vil disse brønde give en hurtig hastighed umiddelbart efter boring, og udbyttet falder hurtigt i løbet af det første år og derefter langsommere over tid.
Udbyttet i den første måned efter afslutningen afslører, hvor værdifuld brønden vil være. Brønde med lavere udbytte producerer en til to millioner kubikfod om dagen. Mange brønde giver mellem tre og fem millioner kubikfod om dagen, men gigantiske brønde kunne producere så meget som tyve millioner kubikfod om dagen. Jo mere brønden giver ud i den første måned, jo mere værdifuld vil den generelt være over tid.
Den typiske brønd giver muligvis op til halvdelen af dens gas i de første fem produktionsår. Wells kan derefter fortsætte med at producere i alt tyve til tredive år, men med lavere og lavere produktionshastigheder. Forsigtighed med produktions- og royaltyforventninger anbefales, fordi langvarig erfaring fra skiferformationer i USA ikke er tilgængelig.
Den røde dronning af olie- og gasindustrien
Olie- og gasselskaber, der borer nogle af de første brønde i et nyt naturgasområde, har normalt ikke en måde at levere deres gas på markedet. For at få levering skal de indgå kontrakter med et naturgasledningsfirma. Olie- og gasselskabet lover at levere en bestemt mængde gas pr. Dag, og rørledningsfirmaet lover transmissionskapacitet.
Forestil dig, at et olie- og gasfirma borer 50 brønde i løbet af deres første år i et nyt skiferspil. De indgår en kontrakt med et rørledningsfirma, der vil overføre denne gas til markedet. Et år efter at disse brønde er boret, er deres produktionshastighed faldet med 60 til 80%. Så for at imødekomme den mængde gas, der er lovet til rørledningen, skal olie- og gasselskabet bore mindst 30 til 40 nye brønde for at kompensere for faldet i produktionen. Ved udgangen af det andet år har virksomheden første års produktionsfald på alle sine nye brønde og andetårs produktionsfald på alle brønde, der blev boret i det første år. Dette tvinger olie- og gasselskabet til at bore, bore, bore for at følge med sit løfte om rørledningen.
Mange mennesker i olie- og gasindustrien kalder dette "Red Queen Effect." Det er opkaldt efter en karakter i Lewis Carrolls Gennem kiggen roman. Den røde dronning forelægger Alice: "Nu, her, forstår du, det tager alle de løb, du kan gøre, for at holde på samme sted. Hvis du vil komme et andet sted, skal du løbe mindst dobbelt så hurtigt som det!"
Spottende nye brønde?
I de tidlige dage med horisontalboring og hydraulisk brud på skifer var det sædvanlig praksis at tillade brønden at producere i fuld kapacitet, så snart den blev anbragt på linje. Dette producerede hurtige indtægter for virksomheden og maksimerede antallet i deres næste aktionærrapport.
Nylige eksperimenter antyder, at forringelse af produktionen af en ny brønd kan resultere i en længere produktiv levetid for brønden og en større total genvinding af gas. Teorien bag dette er, at hurtig initial produktion gør det muligt for porepladserne i skiferen at tømme ujævnt. Porer nær brønden kollapser først, når gassen hurtigt bevæger sig til brønden, og det får mere fjernt gas til at blive fanget i formationen. At sænke produktionshastigheden giver porerne mulighed for at tømme mere jævnt og tillader en ordnet, mere effektiv og mere komplet gasudvinding.
Denne idé skal stadig bevises, men nogle producenter begynder at anvende den. En anden grund til at gasspjælde gassen er, at det giver virksomheden mulighed for bedre at planlægge sin produktions- og borehastighed, matche dem til transmissionskapacitet og undgå kravene fra Røde Dronning.
Ny gas fra fremtidens teknologier?
Nuværende teknologier genvinder en meget lille procentdel af den naturgas, der holdes i klipperne. I løbet af de næste 20 til 30 år kunne nye metoder til udvinding af gas fra Jorden udvikles. Det er muligt, at disse nye metoder kan bruges til at omarbejde eksisterende brønde og forny deres produktivitet. Det vil tiden vise.
Forfatter: Hobart M. King, Ph.D.